O que caracteriza um título público prefixado, pós-fixado ou indexado à inflação

Os títulos públicos federais são instrumentos utilizados pelo Tesouro Nacional para financiar a dívida pública brasileira. Esses títulos podem possuir remuneração prefixada, pós-fixada ou indexada à inflação. Cada estrutura apresenta particularidades que influenciam a forma como o rendimento é calculado, assim como os riscos envolvidos. Este conteúdo tem finalidade educativa e descreve, de maneira neutra, as características desses títulos.

1. Título prefixado 

Um título prefixado possui uma taxa de remuneração definida no momento da compra. Essa taxa permanece constante até o vencimento, exceto quando o título é negociado no mercado secundário, situação em que o preço pode variar conforme o ambiente econômico.

Características técnicas

- Taxa fixa conhecida previamente. 

- Alterações nas taxas de juros podem impactar o preço do título antes do vencimento. 

- Tende a oferecer maior previsibilidade nominal, embora não elimine riscos.

Principais riscos 

- Risco de mercado decorrente de oscilações nas taxas de juros. 

- Risco de perda de poder de compra caso a inflação observada supere a taxa contratada.

2. Título pós-fixado 

Um título pós-fixado é remunerado por um indexador variável, geralmente vinculado à Taxa Selic. Essa taxa é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil, com base nas condições da economia.

Características técnicas 

- Remuneração atrelada à taxa básica de juros. 

- Oscilações de preço tendem a ser menores do que as observadas em outras modalidades, ainda que variações possam acontecer. 

- Pode acompanhar movimentos da política monetária, sem garantir resultados.

Principais riscos 

- Dependência da evolução da taxa Selic. 

- Possibilidade de retornos diferentes das expectativas do mercado.

3. Título indexado à inflação 

Os títulos indexados à inflação combinam uma taxa de juros definida no momento da compra com a variação de um índice de preços, geralmente o IPCA, medido pelo IBGE.

Características técnicas 

- Remuneração formada por uma parte fixa acrescida da variação do IPCA. 

- Estruturas utilizadas para manter o poder de compra no longo prazo, embora não eliminem riscos. 

- Oscilações de mercado podem ocorrer ao longo do tempo conforme variações das taxas reais de juros.

Principais riscos 

- Variações na taxa de juros real podem influenciar o preço do título antes do vencimento. 

- Diferenças entre a inflação projetada e a efetivamente observada podem alterar o comportamento da rentabilidade ao longo do tempo.

A classificação entre prefixados, pós-fixados e indexados à inflação está relacionada à forma como cada título calcula sua remuneração. Esses mecanismos podem responder de maneira distinta às condições econômicas, como mudanças na taxa de juros e na inflação. A análise da adequação dessas estruturas depende da avaliação profissional de um assessor autorizado, considerando o perfil de cada investidor.

Este material possui caráter meramente informativo e educativo. Não constitui oferta, recomendação ou solicitação de compra ou venda de quaisquer produtos financeiros. Os investimentos envolvem riscos e podem resultar em perdas. Rentabilidades passadas não garantem resultados futuros. A adequação de produtos e estratégias depende da análise individual de perfil, conforme normas da CVM, Ancord e Ambima.

O atendimento é prestado pela Visão Investimentos, escritório credenciado à Safra Invest. A adequação dos produtos depende da análise do perfil do investidor.

Visão Investimentos | Safra Invest 

www.visaoinvestimentos.com.br 

Instagram: @visao.investimentos