Investimentos internacionais em cenários de juros elevados no Brasil

Com a taxa Selic em níveis elevados em 2025, o ambiente doméstico de renda fixa apresenta remuneração nominal mais alta. Esse movimento naturalmente leva muitos investidores a questionar como a exposição internacional pode se encaixar em uma estratégia de diversificação, especialmente considerando o cenário global.

A resposta depende de fatores como objetivos, perfil de risco, horizonte de investimento e necessidade de diversificação. Embora juros altos no Brasil aumentem a atratividade de parte das aplicações em reais, a concentração em uma única economia também expõe a carteira a fatores locais, como condições fiscais, inflação e variação cambial.

Em contraste, economias como Estados Unidos e região do Euro possuem estruturas de mercado diferentes e ciclos monetários próprios. Informações publicadas por bancos centrais estrangeiros mostram, em determinados momentos, taxas de referência inferiores às praticadas no Brasil, o que reflete características distintas de inflação, política monetária e estabilidade econômica. Esses mercados oferecem acesso a setores globais e empresas que não estão presentes no mercado doméstico, ainda que também envolvam riscos relevantes.

Como acessar investimentos internacionais

Existem diferentes formas de obter exposição global, cada uma com suas particularidades:

• Fundos de investimento internacionais:

Veículos regulados no Brasil que investem em ativos estrangeiros. Possuem gestão profissional e facilitam a diversificação sem a necessidade de abrir conta no exterior.

• ETFs globais e BDRs de ETFs:

Permitem exposição a índices internacionais. São negociados na bolsa brasileira, mas possuem riscos de mercado e de câmbio.

• ADRs e BDRs de empresas internacionais:

Oferecem acesso a companhias estrangeiras por meio de recibos negociados no Brasil. Envolvem risco de mercado e variação cambial.

• Conta internacional:

Disponível em instituições financeiras no exterior ou plataformas autorizadas, possibilitando investimento direto em ações, títulos e fundos globais. Essa opção envolve custos, regulamentações e obrigações de declaração específicas.

Cada alternativa apresenta níveis diferentes de risco, liquidez e tributação. Por isso, é importante que o investidor avalie como cada estrutura se alinha à sua estratégia e ao seu perfil.

O papel do câmbio

A variação cambial é um dos principais fatores que influenciam o desempenho de ativos internacionais para investidores brasileiros. Movimentos de apreciação ou desvalorização do real podem ampliar ou reduzir o resultado final, dependendo do momento e da posição. Assim, a exposição ao câmbio deve ser avaliada dentro do contexto de risco da carteira.

Tributação e obrigações

Investimentos internacionais podem estar sujeitos a regras tributárias específicas, incluindo incidência de imposto de renda, compensações e declarações obrigatórias à Receita Federal. A legislação pode variar de acordo com o tipo de ativo e a forma de investimento. É recomendável que o investidor conte com orientação profissional para garantir que suas obrigações estejam adequadamente estruturadas.

Exposição global em ambientes de juros altos

Apesar de juros elevados no Brasil aumentarem a atratividade de investimentos domésticos, a diversificação internacional continua sendo considerada por investidores que desejam reduzir a dependência de fatores locais e acessar diferentes economias e setores. A decisão de incluir ou ampliar exposição global depende de análise individual, considerando perfil, objetivos e condições de mercado.

Conclusão

A diversificação internacional pode contribuir para uma estratégia mais equilibrada, mas não elimina riscos e não garante resultados. A escolha das modalidades de investimento, bem como o grau de exposição, deve ser feita de forma personalizada. O papel da assessoria é oferecer informações, esclarecer características dos produtos e apoiar o investidor na construção de uma estratégia alinhada ao seu perfil.

Para compreender melhor as alternativas de investimento internacional e avaliar como elas podem se encaixar no seu planejamento financeiro, a Visão Investimentos | Safra Invest está disponível para oferecer suporte consultivo e esclarecer dúvidas.

Este material possui caráter exclusivamente informativo e educacional. Não constitui oferta, recomendação, análise ou aconselhamento para compra ou venda de quaisquer instrumentos financeiros. Investimentos envolvem riscos, inclusive perda do capital investido. Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Fundos de investimento podem estar sujeitos a riscos de mercado, crédito, liquidez e outros previstos em regulamento. A adequação de qualquer produto ou estratégia depende da avaliação individual do perfil do investidor, conforme normas da CVM, Ancord e Ambima.

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